イントラスト(7191)IPO戦略はSOに注意したい

 イントラスト(7191)は総合保証サービス事業の会社です。近年ではジェイリース(公募価格3,100円、初値4,170円)、あんしん保証(公募価格1,460円、初値5,730円)といった企業がIPOしていますが上場時は一定の評価をされています。イントラスト社については想定価格630円で吸収額16億円、時価総額61億円とマザーズでは小規模~中規模になるため、初値は無難に決まりそうです。ただ、セカンダリーについてはSOが1,099,000株ありますので注意が必要です。

銘柄情報
銘柄コード  7191 銘柄名 イントラスト 市場 マザーズ
事業内容 総合保証サービス業

 

初値の期待度 セカンダリー妙味 総合評価
B  B B
予想初値
900円

公募申込戦略 

 同社は公募売り出し数が2,266,000株ありますが、主幹事のみずほ証券の割当が1,858,000株あります。次点の大和証券の割当が226,600株なので、この2社を中心とした申込みとなりそうです。想定価格が630円と小さいので、あえて同社を取りに行かないで他の銘柄を狙うという方法も取れます。

需給面

 同社は上場時の公募売り出し数が2,266,000株です。VCのリスクは上場時はありません。ただし、親会社のPrestige Internationalの保有する7,320,797株は1.5倍のロックアップがかかっているので、一部売却のリスクがあります。また、SOについては1,099,000株もあるので上場時には注意が必要です。

成長性

 同社が行う総合保証サービス事業は過去にも同様にIPOがありましたが、初値は無難な値付けとなっています。今回も同様のケースが想定されますが、SOのリスクが大きいため、セカンダリーであれば上場後の急落狙い戦略がよいでしょう。

【評価の解説】

初値の期待度とは、公募価格よりも高い初値が付く可能性が高いと考えられるものです。この評価が高い銘柄は、『IPO 株の当選確率を上げる3 つのテクニック』を使って、積極的に申し込みをすると良いでしょう。セカンダリー妙味とは、上場後に株を取得しても、尚、値上がり益を見込める可能性が高いものです。この評価が高い銘柄は『IPO セカンダリー投資で会社員が年間数100万円の利益を得た方法』を参考に、利益の増大を目指してみるのも手です。また、初心者の方は、IPO 投資の基礎として、『IPO投資で収益率26.6%の成功例!絶対知っておくべき2つのノウハウ』にも目を通しておきましょう。

基本条件
仮条件 570円~630円
公募価格 630円
ブックビル期間 2016年11月21日 ~ 2016年11月28日
購入申込み期間 2016年11月30日 ~ 2016年12月5日
上場予定日 2016年12月7日
上場時発行済株数 9,743,861株 (別に潜在株式1,099,000株)
公募売出数 公開株数2,266,000株
(公募1,430,000株、売り出し836,000株)
想定発行価格 630円
購入に必要な金額 63,000円
引受証券会社
役割 証券会社 割当数(株) 割合(%)
主幹事証券 みずほ 1,858,000  81.99
引受証券 大和 226,600 10.00
引受証券 SMBCフレンド 113,300 5.00
引受証券 SBI 22,700 1.00
引受証券 いちよし 22,700  1.00
引受証券 今村 22,700 1.00
既存株主およびロックアップ条件(VCリスク:C)
氏名 株数 割合 ロックアップ
Prestige International (S) Pte Ltd. 7,320,797株 77.77% 90日 or 1.5倍
桑原 豊 1,473,364株 15.65% 90日 or 1.5倍
株式会社桑原トラスト 250,000株 2.66% 90日 or 1.5倍
株式会社トリニティジャパン 172,000株 1.83% 90日 or 1.5倍
藤森 武 14,000株 0.15%  
太田 博之 14,000株 0.15%  
川島 俊忠 14,000株 0.15%  
中村 育紘 10,000株 0.11%  
石原 健太 10,000株 0.11%  
永田 明久 7,000株 0.07%  
 既存株主合計 9,421,861株 ロックアップカバー率  97.91% 
ストックオプション付与状況(SOリスク:C)
総会決議日 株数 行使価格 行使期間
 2009年4月1日 1,099,000株  250円 2015年10月1日~2020年9月30日
合計  1,099,000株 上場時行使可能株数  1,099,000
直近の業績
業績動向(百万円) 売上高 営業利益 経常利益 純利益
(単独実績)2015.3 2,845 18 13 -171
(連結実績)2016.3 2,650 541 541 524
(連結予想)2017.3 2,714 603 592 381
(連結中間実績)2017.3 1,306 271 269 173

 

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