リネットジャパングループ(3556)IPOセカンダリーは需給に注意したい

リネットジャパングループ(3556)は webサイト「NETOFF」を利用したネットリユース事業と、webサイト「ReNet」を利用したネットリサイクル事業を主に行っている企業です。想定価格は1620円ですが公募売出株数は250,000株なので吸収額は4.6億円、時価総額は28億円になります。業績は売上高、経常利益とも増収増益傾向ですが、前期比より大きく伸びてはいません。リユースビジネス のIPOは初値が低調な傾向なため、上場時は高い評価ではない可能性がありますが、上場後に月次IRや優待などの発表があれば再評価される可能性があります。

銘柄情報
銘柄コード  3556 銘柄名 リネットジャパングループ 市場 マザーズ
事業内容 ウェブサイト「NET OFF」を利用したネットリユース事業と、
ウェブサイト「ReNet」を利用したネットリサイクル事業

 

初値の期待度 セカンダリー妙味 総合評価
 C C  C
予想初値
 2800円

公募申込戦略 

 同社は公募売出株数が250,000株ありますが主幹事がSBI証券になりますので、SBI証券のIPOルールに注目すれば当選しやすい案件といえるでしょう。そのSBI証券は212,600株の割り当てがあります。他が数千株の割当数になりますので同社のブックビルについては主幹事中心に申込みをするのが良いと思われます。

需給面

 同社の公募売出株数は250,000株ですがVCの保有株数が372,000株、SOの行使可能株数が143,000株に及びます。合計で510,000株になりますので公募売出数から比較してもVCとSOの多さは目立ちます。また、ネット証券が主幹事とうこともありますので、公募売出数の分も早期に売却されることを想定すると初値はそれほど高くなく決まる可能性があります。上場後はVC、SOの売却度合いを見て買い付けるのが良いでしょう。

成長性

 同社はネット専門のリユースビジネスを展開してます。この手の企業は過去にもありますが、リユース専門のビジネスではB TO Cに依存することや景気に左右される可能性があるため業績が急激に伸びる可能性は期待できません。新たな事業や業務提携、株主還元、事業の進捗状況などのIRが求められます。

【評価の解説】

初値の期待度とは、公募価格よりも高い初値が付く可能性が高いと考えられるものです。この評価が高い銘柄は、『IPO 株の当選確率を上げる3 つのテクニック』を使って、積極的に申し込みをすると良いでしょう。セカンダリー妙味とは、上場後に株を取得しても、尚、値上がり益を見込める可能性が高いものです。この評価が高い銘柄は『IPO セカンダリー投資で会社員が年間数100万円の利益を得た方法』を参考に、利益の増大を目指してみるのも手です。また、初心者の方は、IPO 投資の基礎として、『IPO投資で収益率26.6%の成功例!絶対知っておくべき2つのノウハウ』にも目を通しておきましょう。

基本条件
仮条件 2016年11月30日決定予定
公募価格 2016年12月9日決定予定
ブックビル期間 2016年12月2日~ 2016年12月8日
購入申込み期間 2016年12月13日 ~ 2016年12月16日
上場予定日 2016年12月20日
上場時発行済株数 1,734,900株 (別に潜在株式178,300株)
公募売出数 公開株数250,000株 
(公募130,000株、売り出し120,000株)
想定発行価格 1,620円
購入に必要な金額 162,000円
引受証券会社
役割 証券会社 割当数(株) 割合(%)
主幹事証券 SBI    
引受証券 野村    
引受証券 東海東京    
引受証券 SMBC日興    
引受証券 岩井コスモ    
引受証券 エース    
引受証券 極東    
引受証券 日本アジア    
引受証券 東洋    
引受証券 岡三    
引受証券 藍沢    
既存株主およびロックアップ条件(VCリスク:C)
氏名 株数 割合 ロックアップ
黒田 武志 960,200株 52.69% 90日
株式会社TKコーポレーション 99,000株 5.43% 90日
MICイノベーション3号投資事業有限責任組合 95,000株 5.21% 90日 or 1.5倍 
坂本 孝 50,000株 2.74%  
豊田通商株式会社 44,300株 2..43% 90日 or 1.5倍
SBIベンチャー企業成長支援3号投資事業有限責任組合 41,143株 2.26% 90日 or 1.5倍
リネットジャパングループ株式会社 39,000株 2.14%  
バリューアップ投資事業有限責任組合 31,200株 1.71% 90日 or 1.5倍 
株式会社百五銀行 30,000株 1.65% 90日 or 1.5倍 
共立キャピタル株式会社 30,000株 1.65%  90日 or 1.5倍
 既存株主合計 1,822,200株 ロックアップカバー率  89.81% 
ストックオプション付与状況(SOリスク:C)
総会決議日 株数 行使価格 行使期間
 2009年1月30日 7,000株  1,100円 2009年2月1日~2019年1月31日
2010年5月10日 21,000株 1,600円 2010年5月12日~2020年5月11日
2014年12月25日 35,200株 1,600円 2016年12月26日~2022年1月15日
2022年1月15日 115,100株 1,000円 2016年10月12日~2026年10月11日
合計  178,300株 上場時行使可能株数 143,100株
直近の業績
業績動向(百万円) 売上高 営業利益 経常利益 純利益
(連結実績)2014.9 3,039 105 100 96
(連結実績)2015.9 3,226 114 107 95
(連結見込)2016.9 3,729 150 171 149
(連結予想)2017.9 4,236 272 270 238

 

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