FXのロスカットの仕組みと必ず知っておくべき算出方法

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FXでは、初心者の投資家が、元手以上の損失を追う羽目にならないように、強制ロスカットという仕組みが用意されています。

ただし、「強制ロスカットで、自分が負う可能性のある最大損失額は決まっているから安心だ。」とは考えないでください。強制ロスカットの心配をしないといけないような水準でトレードをしているとしたら、例え、今はうまくいっていたとしても、近いうちに必ず破滅することになります。

また、強制ロスカットで投資家が元手以上の損失を負わないような仕組みがあるとはいえ、相場が急変した時はロスカットが間に合わずに、借金を背負ってしまうこともあり得ます。

そのことをお伝えするために、このページでは、強制ロスカットとは何か、なぜ強制ロスカットの心配をしないといけないような水準のトレードはダメなのか、その理由をお伝えします。

先にマージンコールを抑えておこう
強制ロスカットの前に、マージンコールというものがあります。もし、マージンコールを知らない方は、先に『FXのマージンコールの仕組みと厳守すべきトレードルール』からご覧ください。

1. ロスカットとは

ロスカットは、トレーダーが、元金以上の損失を負ってしまうことを防ぐために、保有しているポジションの含み損が大きくなりすぎた時に、自動的に行われる強制決済のことを言います。

具体的には、証拠金維持率が一定のラインを下回った時に、強制ロスカットが行われます。(証拠金維持率については、『FXの証拠金の仕組みと特に重要な3つの数字の計算方法』をご覧ください。)

例えば、証拠金30万円を入れて、1ドル=120円の時に1万ドル(1万通貨)の買いポジションをレバレッジ25倍で持ったとします。この時、証拠金維持率は、

有効証拠金25.2万円(証拠金30万円 – 必要証拠金4.8万円 + 含み損益0円)
÷ 必要証拠金4.8万円(120円×1万通貨÷レバレッジ25)
× 100%
= 525%

です。

その後、下図のように相場が急降下して、1ドル93.750円になったとします。

1ドル=93.750円になった時、含み損は26.25万円です。

この時、証拠金維持率は、

有効証拠金3.75万円(証拠金30万円 – 含み損26.25万円)
÷ 必要証拠金3.75万円(93.75円×1万通貨÷レバレッジ25)
× 100%
= 100%

になります。

この後、1銭でも価格が下がれば、証拠金維持率は100%を割ってしまいます。このまま放っておけば、含み損は、元金の30万円以上になってしまい、あなたは借金を背負うことになってしまいます。

そのようなことがないように、FX業者は、あなたがせめて借金を負うことがないように、証拠金維持率が一定水準以下になると、強制的にポジションを決済します。これが強制ロスカットです。

強制ロスカット

ただし、相場が急激に変動すると、FX業者の強制ロスカットが間に合わずに、証拠金以上の損失が確定してしまうことも少なくありません。強制ロスカットがあるからといって、「元手以上の損失はしない」と油断はしないでください。

2. ロスカットラインは業者によって異なる

証拠金維持率が何%で、強制ロスカットが行われるかは業者によって異なります。100%のところもあれば、50%や40%のところもあります。最も多いのは、100%と50%です。

下の表をご覧ください。

 FX業者 ロスカット基準
ヒロセ通商 証拠金維持率(ヒロセ通商では「有効比率」という)が100%未満になった場合
JFX 証拠金維持率(JFXでは「有効比率」という)が100%未満になった場合
SBI FXトレード 証拠金維持率が50%未満になった場合
トレイダーズ証券 証拠金維持率が100%以下になった場合
DMM FX 証拠金維持率が50%を割り込んだ時
GMOクリック証券 証拠金維持率が50%未満の場合
外為オンライン 証拠金維持率(外為オンラインでは「有効比率」という)が100%未満になった場合
YJFX! 証拠金維持率が50%を下回った場合
マネーパートナーズ 証拠金維持率が40%を下回った場合

FX口座を開設するときは、このあたりのルールは、必ず確認しておきましょう。

なお、証拠金維持率の計算は大変そうに見えますが、各社とも取引ツール上で確認できるようになっています。例えば、下図はヒロセ通商のLIONFXという取引ツールの画面です。

LION FX ロスカット基準

少し見難いですが、赤枠で囲んだ部分に、左から「預託証拠金額」「有効証拠金額」「必要証拠金額」「発注証拠金額」「評価損益」「有効比率」が表示されています。

ヒロセ通商の場合、「有効比率 = 証拠金維持率」です。

ここの数字は、トレードを行なっている時にリアルタイムで自動計算されて、変わっていきます。トレードを行いながら、証拠金維持率がどのように変化していくのかという感覚を身につけていきましょう。

これは、JFXの取引ツール、MATRIX TRADERの画面です。ヒロセ通商と同じ並び、同じ場所に、証拠金維持率が表示されています。

MATRIX TRADER ロスカット

3. 強制ロスカットは資金管理が致命的に甘い証拠

強制ロスカットは、それ以上に危険で、あなたが、資金管理能力を致命的欠いている証拠だとお考えください。

例え、預け入れている証拠金が5万円だけだったとして、それを全額失ってもいいぐらいの気持ちでやっているとしても、強制ロスカットを受けるような水準の取引を続けているようでは、FXで長く成功することはできません。最初に、ビギナーズラックで、資産を何倍かにできていたとしても、必ず、それ以上の損失を抱えて退場することになります。

証拠金が5万円だとしても、5000万円だとしても、堅実に資産を増やしていくために徹底すべきルールに違いはありません。5万円を10万円にするのも、5000万円を1億円にするのも同じことです。

偉そうに言わせて頂いていますが、私自身、初心者の頃は、「早く稼ぎたい」と焦るあまり、何度か強制ロスカットになったことがあります。特に、少額で始めて、大きく稼ぎたい方は、何度か同じ目にあうかもしれません。

しかし、強制ロスカットになりようもない水準で、堅実にトレードを行ってきているなら、次は、10万円を20万円に、1億円を2億円にすることができます。ただし、ただの運トレードで、10万円や1億円を手にしたとしたら、すぐに、それ以上の損失を経験することになります。

私が、このことに気づいたのは、何度も強制ロスカットになった後のことでした。

FXで長く成功するための最大の秘訣は、自分の資金を守ることです。私は、2009年から今まで、一度も資金を失ったことはありません。毎月、数百万円以上の黒字を達成しています。

これは、「何があっても自分の資金を守ること」を、トレードの最重要ルールに置いているからできていることです。

もし、どこかでリスクを上げてトレードをしていたとしたら、もしかしたら早い段階で、数億円の資産を手にしていたかもしれません。しかし、その後、すぐにそれ以上の損失を負っていたことでしょう。

自分の中で肥大化する欲に負けて、「何があっても自分の資金を守ること」という最大のルールを疎かにすると、誰もが必ずそうなります。「FXは怖いものだ」ということを知っている人ほど、FXでは成功します。「自分は何があっても大丈夫だ」という人は破滅します。

もし、強制ロスカットが起こりうる可能性のある水準でトレードしていたら、「自分は破滅に向かっている」と反省して、地道で堅実なトレードに立ち返りましょう。

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