”ヘッジ”を利用してリスクを調整する方法

これまで紹介してきた内容は米国マーケットを対象にしています。

特に、米国の株式（ETFやETNを含む）のいい点では１株から取引できる点で資金が限られていても実行できます。

次に米国の制度です。

米国の株式は過去暴落があっても必ず回復してきました。

これまで紹介してきた内容なそのような米国の優れた制度に依存しています。

そうは言っては目先株価が大幅に下がったらどうしようと思うでしょう。

そこで”ヘッジ”を利用した方法を紹介します。

ヘッジを生かしてリスクを調節する

下図をご覧ください。

 

XYZは米国の株価指数に連動しています。一方、ABCは同株価指数に逆連動しています。

XYZの株式を買い、同時に、ABCを買うことで株価急落時に備えたヘッジを持つことができます。

両方とも同じ金額分の株数を持つ完全ヘッジの状態になり利益が出ませんので比率を変えます。

例えば、2:1、３：２、４：３というようにメインの投資対象であるXYZを多く買います。

XYZは一般に「ブル型」と呼ばれるETFで、ABCは「ベア型」です。

長期的にはブル型が上昇しますので、比率はブル型であるXYZを多くします。

ETFですが、それらは本質的にはオプションで、オプションが株式として設計されています。

オプションを知ることなく株式のように取引できるのが最大の利点で、さらに、ヘッジを生かしてリスクを調節して長く継続していくことができます。

ヘッジをした場合の収益事例

下図は今年年初に上記のXYZを約200ドル、ABCを約100ドル買うと合計300ドルの投資額はどのように増えたかあるいは減ったか、その推移を示したものです。ヘッジ比率は2:1です。十分な利益が上がっているのがうかがえます。

上記のXYZやABCはいわば株式化されたオプションですが、実際にオプションも取引されています。オプションは必ずしも取引する必要はありませんが、オプションの仕組みを利用することで確実性のある収益を得ることができます。

次回はそれに触れたいと思います。