投資をして株を買うのであれば、その株がこれから上がるかどうかを判断する必要がありますが、その判断をするための方法として、成長株を見つける、もしくは割安株を見つけると言うものがあります。
そのうち割安株を見つける方法が、バリュー投資という呼ばれる手法です。そしてそのバリュー投資を成功させるために必須とも言えるのがPBRを実際に投資に使えるということなのです。
PBRはPERと同時に最低限おさえてほしい基礎知識です。
このページでは、PBRとは何か、具体的な使い方、PBRの観点からみて良い銘柄の探し方に関する基礎知識をお伝えしていきます。
目次
本来の価値と比べて割安に放置されている株を見つけて先回りをして投資をして利益を得ていく投資手法を割安株投資と言います。そしてそんな割安株投資を成功させる手法として、様々な指標があります。
たとえば利益に対する株価の大きさから株式の割安を測定するのはPERです。PBRに名前は似ていますが、その意味合いが全く異なり、PBRは資産に対して、株価がどれくらい買われているのかを判定するためのものです。つまり、PERが利益という常に流動的な数値に対して算出されているのに対して、PBRは資産というストックに対して算出されている数値であるということになります。
割安度を測る際は、PBRはPERとよく同時に使用されますが、その意味合いが全く異なるということを認識しておくことにしましょう。
またPERは赤字の企業では、そもそも利益がないので利益を前提としたPERは意味を成しませんが、PBRであれば純資産にたいする株価の割合なので、赤字の企業でも算定可能という特徴があります。
PBRは、企業によってその数値も様々ですが、一般に2倍を割り込むとその企業の株価は割安だと言えます。
ちなみに計算式でいうと、、
株価➗1株あたり純資産＝PBR
となります。
ここでいう「純資産」とは何かについて解説しておきましょう。
純資産は株主持分の事です。そして基本的にはこの株主持分とは、会社が返さなくても良い、返済する必要のない金だと言えます。
つまり、この純資産がおおければ多いほど、会社の資産状況は安定する傾向にあるのです。そして、現在どれくらい買われているかを判定する株価をそのような株主持分で割って計算してだした数値が大きければ大きいほど資産に対して株が買われ過ぎ、小さければ小さいほど売られ過ぎということになります。
次に、このPBRの数値が低い銘柄を探す方法に加えて実際にPBRの低い銘柄に投資をするとどのような結果になるのかを参考文献を利用することでご提示していきます。
それではPBRの低い銘柄（低PBR銘柄）への投資をするために、どのように銘柄探しをしていけばいいのかを確認していきます。
実際に投資をするならば、ただPBRの低い銘柄を探せばそれで良いというわけではありません。投資する上で、その銘柄が安全かどうか、健康かどうかを確認する必要があります。
また売れる時にいつでも売れるという状況に常にあるような銘柄である必要があります。
そこでPBRの低い割安な銘柄を探す際には以下の方法で行うべきです
まずはPBRの低い銘柄を探す必要があります。
そのため、ここでランキングが登場します。ランキングは一番手っ取り早い方法ではありますが、どのような銘柄もすべて一括りになっていますので、なぜ上位に来ているのか理由を探る必要はあります。
上図は低PBRで絞ったら出てくるランキングです（NIKKEI）ここだけみると、PBRが0.26から0.34と非常に低く割安だと思ってしまいがちですが、そう思ってしまうと大きな罠にハマってしまいます。それについては次の2、3の項目で解説します。
低PBRで割安だったとしても、業績が悪い、財務が悪いだとジリ貧状態です。株価も決して上がることなく右肩下がりで下落していきます。
ある意味で、何かしら問題があって、株価が下がってしまい、結果的に割安状態になっている銘柄も中にはあります。
例を挙げればさきほどの銘柄ランキング6位の江守Gは、直近で中国子会社の取引先が業績悪化により、貸倒引当金の増大懸念により株価が1月前に比べて株価が約半分になっています。それでもPBRが低かったと思われますが、低いことのみに着目して株を買うとさらに低PBRになるような材料が出てしまうのです。
さきほどの江守HDの例で言うと、直近の大幅な下落の前に2月中に一度大きなさげが起きています。
チャートをチェックして、大きな下げがある銘柄、不自然に売られ続ける銘柄は、ファンダメンタルに問題がないかどうかを常にチェックする必要があります。
意識すれば自然と身につくスキルのです。株を買う前に最低限のチェックをしておきましょう。割安指標+ファンダメンタル+チャートです。
さらに状況になってくると財務の判断もする必要がありますが、ほかの記事で紹介致します。
PBRを使用する際には、PBR単体を使用して割安かどうかを判定してはいけません。
基本的には、株価に対して純資産がどうかというものなので、悪材料を織り込んだ上で割安に放置されたPBRの低い銘柄を探す必要があるのです。
PBRを駆使してお得な割安株を見つけ出してください。
当サイトで証券コンテンツを執筆している遠藤氏とavexfreak氏のノウハウを実践するなら、口座選びを徹底する必要があります。
投資でプロフェッショナルな実力を持つ遠藤氏は、「口座を選びは、利益の出し方を決めるものであり、自分に合った選び方をするべきだ」と言っています。
そんな遠藤氏が利益を最大化するために実際に使っている口座は、『プロが初心者へおすすめ│証券会社ランキング・比較』で詳しく解説しています。
また、21年間の株式投資で2億6000万円以上の利益をあげているavexfreak氏は、『おすすめネット証券はこれだ！総合ランキングで主要5社徹底比較』で、自身の視点で「これだ！」と思える証券会社を解説しています。
元手30万で株式投資を始め1億円以上の利益株式投資には様々な投資手法がありますが、その中には安定的に利益を積み上げていける方法があります。今回のウェブセミナーでご紹介する「イベント投資法」です。
イベント投資とは株式市場において、イベント（出来事）が発生することによって、売り手と買い手のバランスが崩れて株価の値動きに傾向が現れ、その傾向を利益にしていける投資手法です。「イベント」はあらかじめ予測できますので、イベントを狙っていくだけで機械的に利益を積み上げていけます。
この投資手法で元手の30万円を1億円以上に増やしているのが、専業トレーダーの夕凪（ゆうなぎ）氏です。今回のウェブセミナーでは、夕凪氏が自身の経験を基にしてイベント投資をお伝えします。
イベント投資は銘柄選びの必要もなく、買い時と売り時も決まっています。株式投資で安定した手法を手に入れたい方にとって、このウェブセミナーで公開されることは貴重なノウハウなので、今すぐ下記よりお申込みください。
企業活動を継続させる上でもっとも重要なものはいったいなんでしょうか？ 利益？株主？取引先？ これらはもちろん重要ですが、同じくらい重要なものにキャッシュフローがあります。キャッシュフローは企業活動にとって非常に重要で、滞ったり枯渇したりすると利益が黒字
良い投資先を探す際の条件として、「株主のことを最大限に考えている企業」であることが必要です。 この株主のことを考えてくれているかどうかは、企業の株主還元がどうなのかによって判別することができますが、この判別をする際に重要な考え方として配当性向というものが
「成績悪いから親に通知表みせるのいやだなー」 子供の頃、上記のように思ったことはないでしょうか。じつは、企業にも通信簿と似たようなものがあります。 それが損益計算書です。 この損益計算書は年3回の通知表とは違い年4回株主に成績を見せなければなりません
会社の資産とはなんだろうか？お金？それとも不動産？ 上記のように会社の資産がどんなものか漠然と考えたことがあってもその資産が具体的にどのようなものかわかっている人はじつはそれほど多くはありません。 このページでは企業の資産とはどんなものなのかを明らかに
皆さまは、株式を買う時、何を基準にしていますか？ PER（株価収益率）を基準にしている投資家も多いと思います。 PERは、もっともポピュラーな指標の1つなので、株式投資をする上で、意味や使い方を理解しておく必要があります。 この記事では、PERで知っ
株価の上げ下げの主要な要因は企業の業績の変動です。 確かに相場全体の動きによっては、一時的に株価の上下に影響を与えたりもしますが、長い目でみると企業業績の動きと株価の動きは連動するのです。 業績の良い企業はたとえ全体相場が低迷しても投資家によって買われ
あなたは、企業の株を安心して買えていますか？当たり前かもしれませんが、株式投資は、大きく利益を得られる一方で、大きく損をするリスクもあります。 そこで、この記事では、ROAについてお伝えします。 ROA（Return on assets = 総資本利益
あなたのROE分析は正しいですか？収益が格段に安定する分析とは
企業の活動をみるうえで重要な視点の一つとして、「収益力の評価」があります。 企業が持つ収益力は、言い換えれば、「株主に還元可能な利益を生む力」です。企業が保有する資産や資本が、一定期間に「どれだけの利益を生み出したか」を、資本利益率の尺度で推し量ることが
企業は基本的には利益を生み出すために活動しますが、その活動の源泉は企業の資産です。 そしてその資産から実際に利益を効率よく生み出せているかどうかをはかる指標があり、その指標のうちの一つにROAがあります。 最近話題のROEによく似た名称ですが、両者はに
投資先を選ぶ際には、ほとんどの投資家が利益に着目して投資先を選びます。 しかし、利益の大きさは当然業種や企業によって異なります。そのため企業間で利益を比較するためには、1株辺りで算出した数値（EPS）を使用する必要があります。 「EPSが前年に比べて大
