投資をして株を買うのであれば、その株がこれから上がるかどうかを判断する必要がありますが、その判断をするための方法として、成長株を見つける、もしくは割安株を見つけると言うものがあります。
そのうち割安株を見つける方法が、バリュー投資という呼ばれる手法です。そしてそのバリュー投資を成功させるために必須とも言えるのがPBRを実際に投資に使えるということなのです。
PBRはPERと同時に最低限おさえてほしい基礎知識です。
このページでは、PBRとは何か、具体的な使い方、PBRの観点からみて良い銘柄の探し方に関する基礎知識をお伝えしていきます。
目次
本来の価値と比べて割安に放置されている株を見つけて先回りをして投資をして利益を得ていく投資手法を割安株投資と言います。そしてそんな割安株投資を成功させる手法として、様々な指標があります。
たとえば利益に対する株価の大きさから株式の割安を測定するのはPERです。PBRに名前は似ていますが、その意味合いが全く異なり、PBRは資産に対して、株価がどれくらい買われているのかを判定するためのものです。つまり、PERが利益という常に流動的な数値に対して算出されているのに対して、PBRは資産というストックに対して算出されている数値であるということになります。
割安度を測る際は、PBRはPERとよく同時に使用されますが、その意味合いが全く異なるということを認識しておくことにしましょう。
またPERは赤字の企業では、そもそも利益がないので利益を前提としたPERは意味を成しませんが、PBRであれば純資産にたいする株価の割合なので、赤字の企業でも算定可能という特徴があります。
PBRは、企業によってその数値も様々ですが、一般に2倍を割り込むとその企業の株価は割安だと言えます。
ちなみに計算式でいうと、、
株価➗1株あたり純資産＝PBR
となります。
ここでいう「純資産」とは何かについて解説しておきましょう。
純資産は株主持分の事です。そして基本的にはこの株主持分とは、会社が返さなくても良い、返済する必要のない金だと言えます。
つまり、この純資産がおおければ多いほど、会社の資産状況は安定する傾向にあるのです。そして、現在どれくらい買われているかを判定する株価をそのような株主持分で割って計算してだした数値が大きければ大きいほど資産に対して株が買われ過ぎ、小さければ小さいほど売られ過ぎということになります。
次に、このPBRの数値が低い銘柄を探す方法に加えて実際にPBRの低い銘柄に投資をするとどのような結果になるのかを参考文献を利用することでご提示していきます。
それではPBRの低い銘柄（低PBR銘柄）への投資をするために、どのように銘柄探しをしていけばいいのかを確認していきます。
実際に投資をするならば、ただPBRの低い銘柄を探せばそれで良いというわけではありません。投資する上で、その銘柄が安全かどうか、健康かどうかを確認する必要があります。
また売れる時にいつでも売れるという状況に常にあるような銘柄である必要があります。
そこでPBRの低い割安な銘柄を探す際には以下の方法で行うべきです
まずはPBRの低い銘柄を探す必要があります。
そのため、ここでランキングが登場します。ランキングは一番手っ取り早い方法ではありますが、どのような銘柄もすべて一括りになっていますので、なぜ上位に来ているのか理由を探る必要はあります。
上図は低PBRで絞ったら出てくるランキングです（NIKKEI）ここだけみると、PBRが0.26から0.34と非常に低く割安だと思ってしまいがちですが、そう思ってしまうと大きな罠にハマってしまいます。それについては次の2、3の項目で解説します。
低PBRで割安だったとしても、業績が悪い、財務が悪いだとジリ貧状態です。株価も決して上がることなく右肩下がりで下落していきます。
ある意味で、何かしら問題があって、株価が下がってしまい、結果的に割安状態になっている銘柄も中にはあります。
例を挙げればさきほどの銘柄ランキング6位の江守Gは、直近で中国子会社の取引先が業績悪化により、貸倒引当金の増大懸念により株価が1月前に比べて株価が約半分になっています。それでもPBRが低かったと思われますが、低いことのみに着目して株を買うとさらに低PBRになるような材料が出てしまうのです。
さきほどの江守HDの例で言うと、直近の大幅な下落の前に2月中に一度大きなさげが起きています。
チャートをチェックして、大きな下げがある銘柄、不自然に売られ続ける銘柄は、ファンダメンタルに問題がないかどうかを常にチェックする必要があります。
意識すれば自然と身につくスキルのです。株を買う前に最低限のチェックをしておきましょう。割安指標+ファンダメンタル+チャートです。
さらに状況になってくると財務の判断もする必要がありますが、ほかの記事で紹介致します。
PBRを使用する際には、PBR単体を使用して割安かどうかを判定してはいけません。
基本的には、株価に対して純資産がどうかというものなので、悪材料を織り込んだ上で割安に放置されたPBRの低い銘柄を探す必要があるのです。
PBRを駆使してお得な割安株を見つけ出してください。
当サイトで証券コンテンツを執筆している遠藤氏とavexfreak氏のノウハウを実践するなら、口座選びを徹底する必要があります。
投資でプロフェッショナルな実力を持つ遠藤氏は、「口座を選びは、利益の出し方を決めるものであり、自分に合った選び方をするべきだ」と言っています。
そんな遠藤氏が利益を最大化するために実際に使っている口座は、『プロが初心者へおすすめ│証券会社ランキング・比較』で詳しく解説しています。
また、21年間の株式投資で2億6000万円以上の利益をあげているavexfreak氏は、『おすすめネット証券はこれだ！総合ランキングで主要5社徹底比較』で、自身の視点で「これだ！」と思える証券会社を解説しています。
あなたの投資成績を大幅に改善する良質な投資情報を集める方法を知りたくありませんか？
・デイトレでその日に５％から１０％あがる銘柄を知りたい。
・明日狙い目の銘柄を一発で知る情報を知りたい。
・株価に影響をあたえる情報を効率的に集める方法を知りたい。
・こういう情報には要注意！
・経済指標を重要度別に仕入れてトレードに使用したい。
多くの人が、投資情報サイトを選ぶ際に迷ってしまうそうです。初心者なら尚更です。
無料EBOOKでは、初心者が最初に道を間違えないよう、良質なサイトを厳選して、そのサイトの見るべき場所を具体的に提示しています。ぜひダウンロードして、今後のトレードにお役立てください。
【2019年上期】FX口座おすすめ10社を徹底比較！億トレーダーのレビュー付き
FXの口座は、国内だけで50社以上もあるので、どこが本当に良いのか分かりませんよね。 しかし、ご安心ください。この記事では、4名のFX専業トレーダーへの取材に基づき、利益を最大化するために本当におすすめする3口座と、その他の人気7口座、合計10社をお伝えします。 取材を行ったトレーダーの1人目は、当サイトでFXの記事を多数執筆され、9年間で1億5,000万円の利益をあげているぶせな氏です。トレードスタイルと相場の局面に応じて、5社を使い分けているのが特徴で...
デイトレードの初心者の方は、チャートを用いて売買のタイミングを判断している方がほとんどだと思います。しかし、それだけでしばらく続けていると、たくさんの人が停滞期という壁にぶつかります。 実際にチャートだけでデイトレをしていると、なかなか勝ちが増えて行かなくなる時があります。そんな方に、是非覚えて頂きたいのが板の読み方です。 板を読めるようになると、場の雰囲気だったり、株式の動きの強弱感などがわかるようになってきます。 つまり、これから抵抗線を超えてブレイクするか、また空...
投資初心者のためのチャート分析と11のチャートパターンまとめ
株式投資とりわけ短期投資という勝負の世界ではチャートパターンを理解しておくことが重要です。 しかし、一つ注意点があります。多くの人は数種類あるチャートのパターンだけを記憶しようとします。そして覚えたチャートパターンが現れた時に、売りや買いの行動を起こそうとします。 残念ながら、そのやり方だけではチャートパターンを暗記しただけで、「理解した」とは言えません。そのままでは、トレードでもほとんど負けてしまうことでしょう。 必要なのは、なぜそのようなチャートパターンが出来上がる...
株式投資をする際に銘柄を選んだり、タイミングよく株を買う技術を上げる人はたくさんいますが、タイミング良く持っている株を売ることまでに気を使って投資をしている人はそれほど多くはありません。 ある程度利益が出てくると、「そろそろいいか…」と考えて株を売ってしまったりします。 持っている株を売って利益を確定することを「利食い」といいますが、利食いのタイミングは大変重要なものです。たとえ良い銘柄を良いタイミングで買い付けていても利食いがしっかりとできてないとそれほど利益を上げられ...
デイトレードで勝つために最初にやらなければいけないのが銘柄選びです。 銘柄選びを間違えてしまうと、高い投資の技術を持っている人でも決して勝つことはできません。しかし、デイトレに適した銘柄を選べるようになると、それだけで勝てるようになる確率は大幅に上がります。 デイトレードは一日の中で取引を完結させる超短期決戦の投資です。 そのため、もし一日の間の動きが少なく値幅の狭い銘柄を選んでしまうと、売買のタイミングが来ないので勝つことはできません。逆に、一日の間の動きが大きく値幅...
「しまった！空売り規制に引っ掛かって注文をだせなかった！」 空売り注文を出そうとする空売り規制に引っかかってしまい注文を出せないことがあります。下落時のチャンスで空売りができないことは大きな損失です。 実は空売りできる株式銘柄であればどのような状況でも空売りできるというわけではありません。空売りは株価を下げるものであるため、その執行条件に厳正な規制がされることがあるのです。 それを知っておくことだけでも思わぬ注文の不執行を回避することが出来ます。 このページでは、空売...
「デイトレードを始めたいのだが、何をすればいいのかわからない！」 「デイトレードで勝つための秘訣を知りたい。」 そんな方のためにデイトレードに関する情報をまとめました。 デイトレにとって重要な証券会社選び、取引のための簡単な知識、必ず厳守するべきルールそして勝つために知るべき銘柄の選定方法や重要な取引手法、仕入れるべき情報とそれに伴う環境設定などデイトレードで成功するための全情報をお伝えするのがこの記事の目的です。 デイトレードは１日に決められた時間内で株を買ったり売...
最近株を始めたばかりの人はアノマリーという言葉は聞きなれないかもしれません。 しかし、そのアノマリーというものが株式市場にて非常に強い力を持っていて、そのアノマリーに従って株式市場が動く傾向が強いことを認識しておく必要があります。 そうでないとアノマリー通りに行動しているすべての投資家の逆の動きをして負けてしまうことがあるからです。 逆を言えばアノマリーを知っておけば、そのタイミングで買いか売りかを判断しやすいといえます。 このページでは、アノマリーについて解説したの...
「持っている株はまだ上昇するだろうか？」 「もしかしたらこのあと持っている株は下がるんじゃないだろうか？」 そのような疑問を解消できずになんとなく雰囲気で株の売買をしてしまい、結局判断を間違うという人は大変多いです。疑問を解消できずに行った株取引は大抵失敗に終わりますが、疑問を解消できると投資でも勝つ確率が大幅にあがります。 先ほどの「まだ株は上がるだろうか？」という疑問も解消するための判断材料があり、その中のうちの一つに「価格帯別出来高」という指標があります。 この...
初心者が 初心者がまず初めに投資をしようと考えた場合、最適な投資先の一つとして「大型株」と言うものがあります。 大型株はその名称通り、企業規模の大きな株式のことを指しますが、大型株の特性上初心者が手掛けやすくなおかつ動きが安定的、配当を継続して出している企業が多く、その存在を把握しておくだけでも大きなベネフィットがあります。 ただ、単純に大型株への投資を行えば安定した利益を出し続けることができるのかというと、もちろんそんなことはなく大型株投資にも注意すべき点が2つほど存...
