RSIとは｜相場の天底をつかむ使い方と２つの注意点

The following two tabs change content below.

• この記事を書いた人
• 最新の記事

投資の教科書　事務局

投資の教科書事務局では、実際に成果をあげている本物のトレーダーの取材に基いて記事を作成しています。この方針を貫き、初心者にも再現可能な手法やノウハウをわかりやすくお伝えします。

最新記事 by 投資の教科書　事務局 (全て見る)

• 初心者が取り組むべき株売買の3つのステップ - 2018年5月17日
• 株はいくらから買えるのか｜少資金で始めよう - 2018年4月13日
• 算数が苦手でも目標株価を簡単に割り出す3つの手順 - 2018年3月29日

RSIは、株価がよこよこの動きをしている場合に威力を発揮するテクニカル指標です。

つまり、株価が上方向へも下方向へも進んでいかないどっちつかずの状態のときにその株価の動きを予測する指標として使用できるものです。下記チャートのローソク足の下部分にある２本の線がRSIです。

RSIの計算方法を見てみましょう。株価は終値ベースで計算されます。

一定期間の前日より上昇した日の株価の上昇幅の合計を、同じ期間の上昇した日の株価の上昇幅の合計と下落した日の株価の下落幅の合計を足したもので割って１００をかけます。

例えば、ある銘柄の７日間の株価から具体的にRSIを算出してみましょう。ある銘柄の終値が以下の７つだったとします。

上記の場合７日間と期間を定めていますが、通常のRSIでは１４日間の期間を設定します。では計算していきましょう。

上昇した日が、全部で５日間でとなり、その上昇幅の合計は、１０＋５＋１０＋６＋５＝３６となります。一方、分母となる上昇幅合計と下落幅合計を足したものは、上記の３６＋８＋４で４８という数値になります。

この７日間のRSI値は、３６÷４８×１００＝７５　となります。この７日間の動きだけみるとそろそろ売りを考えてみてもいい水準になってきていることがわかります。

計算してみてわかったと思いますが、あくまで幅で考えているので何日も上昇していても、大きな下落が１回でもくるとRSI値は低くなります。試しに最初の計算式の７日目を２０円安にしてみると、３６÷６４で５６.２５％という数値が出てきます。

この数値を利用して取引をする際には、株価がいまどのような状態なのかを考慮した上でRSI値が高いのか低いのかを考慮する必要があるのです。

RSIの基本的な使用法

RSIはパーセンテージ（％）で表示されます。５０％を中心にして、買われ過ぎ売られ過ぎの水準を示すものです。通常は株価が８０％以上の水準になると買われ過ぎ、２０％以下の水準で売られ過ぎを示します。

チャートに、RSIを使用して、上記のような水準が来るタイミングで逆張り（下げ止まりを買う、もしくは買われ過ぎを売って利益を得る手法）を仕掛けるのです。基本的にはレンジ相場（株価が横ばい）において威力を発揮するテクニカル指標です。

• RSIが８０％以上の水準＝買われ過ぎ
• RSIが２０％以下の水準＝売られ過ぎ

ためしにチャートで確認してみましょう。6941山一電機の株価チャートにＲＳＩを適用したものです。

買われ過ぎのライン（オレンジ）付近で株は反転している傾向がみられます。若干上昇気味ですが株価が横ばいの動きをしているためRSIがキレイに決まるチャート形状です。

しかし、実際にRSIを使用してみるとそうではない場合もあることに気づきます。それが次のRSIを使用する際に注意しておくべくことです。

RSIを使用する際の２つの注意点

RSIを使用する際には、株価がいまどのような状態にいるのかを確認することが大事です。

というのも、トレンド（株価の流れ）が発生している状態には、オシレータ系の指標であるRSIが全く役に立たず、大きな損失を被ってしまうことがあるからです（※オシレータ系の指標とは、株価の売られ過ぎや買われ過ぎを判断するためのテクニカル指標であり、RSIの他にもストキャスティクス等様々な指標が存在します。）

特にRSIに関しては次の２点を注意しておきましょう。

1. トレンドの発生
2. ダイバージェンス

１　トレンドの発生

典型的な例で言えば、株価がよこよこの動きを脱し、上昇トレンドに入った際にRSIはあきらかに買われ過ぎの数値を示しているのに一向に株価が下がらない場合に、逆張りの売りを仕掛けて損失を大きくしてしまうことがあります。

残念ながら、上昇トレンドにはいった銘柄は、一方的に株価を上げていくことが多く、もし逆張り売りを仕掛けて損失が膨らんでいるのなら早めに損失を確定する必要が生じます（下記チャート例）

先ほどのチャートと全く異なるのは緑の矢印でRSIは８０％以上を示しているにも関わらず株価が下がらず逆にどんどん株価が上昇しているのです。いわゆるトレンドが発生している状態であり、逆張りの売りを仕掛けてしまっていたら確実に損切をしておく必要のある状態です。RSIが８０％を示しているのだからいずれ下がるだろうと考えて、ナンピン売りをしてしまうと資産をおおきく飛ばしてしまう局面でもあります。

これは、逆に売られ過ぎシグナルが発生して場合の買いでも同じで、下落トレンドが明確に出てしまった場合、RSIが効かないのだということを認識しておきましょう。

次にRSIにはある種の特殊な状況が発生します。それがRSIのダイバージェンスと言われる現象です。

２　ダイバージェンス

RSiダイバージェンスとは、株価が高くなっているのにRSIは低くなっていく、またはその逆のことを言います。本来であれば、株価がさがるとRSIも低下し、株価が上がるとRSIは上昇するはずですが、その逆の現象が起きるのです。じつはほかのオシレータ系指標にもしばしばこのような現象が起きます。

以下に解説していきます。

RSIというのは、計算方法の項目でもお伝えしましたが、上げ幅の合計と下げ幅の合計を考慮して計算するものでした。

通常であれば、株価の動きとRSIの動きはある程度連動します。しかし、RSIと株価が逆向するという現象は見た目には上方向へと株価が向かっているのに、RSIはむしろ下がっていくという現象です。

先ほどと同じチャート事例を見てみるとダイバージェンスに近い状態が生じていることが分かります（赤い丸枠）

上記のようにRSIは下がっていくのに株価は下がらない場合には、ダイバージェンス発生となり一時的に株価が下落する傾向が強いです。ただしトレンド発生後のRSIと株価の関係において生じることが多いため、一時的に下落してもすぐに上昇トレンドの中に戻ることも多いようです。

RSIの一つの注意点として覚えておきましょう。

まとめ

株式トレードでは、様々な要素を考慮して取引をしていく必要があります。

その点、たった一つテクニカル指標を学べば勝てるというものは、ほとんどありません。しかし、RSIを随所で適用していくことで、レンジ相場での逆張りやレンジ相場を抜け出す瞬間を捉えることができるようになります。このページを読んで、また一つ新たなトレードにおける武器を手に入れてください。