株式市場には様々なお得な制度がありますが、その中でも投資家が株式を市場で売買されている価格よりも安く仕入れることができるイベントがあります。
それが立会外分売と呼ばれる制度です。
立会外分売が行わると投資家にとってはお得に株式を取得できるチャンスですが、企業にとっても立会外分売をすることで、その後の企業活動がより発展する場合があります。
そんな投資家、企業の双方にとって得をする制度である立会外分売についてお伝えします。
立会外分売とは何か、企業はなぜ分売を行うのか、投資手法として活用できるポイントをステップを踏んでお伝えします。
目次
立会外分売とは、企業が株式取引の時間外に株式を割引価格で投資家に買ってもらうことをいいます。取引時間外で売りだしを行うことで、大量の売りが出て市場価格が無駄に下がることを防ぐことができます。
分売をするかどうかは、一般的には分売開始前の2週間前から1日前に決定します。分売実施日の前日の終値を基準として、その株価の3%から5%ほどやすく株を売りだします。また申し込みに際しては、取引手数料が無料となります（※売るときは手数料がかかります）
ただ、分売で株を買うには申し込みをする必要がありますし、申し込みをすれば必ず当たるというわけでもありません。また申し込みをする株数の上限が定められています。
当選すれば、市場価格より若干安い価格で購入できるため、抽選にあたりゲットすることができればその割引分の値幅を利益として獲得できる可能性があります。
投資家にとっては美味しい話です。
立会外分売は最近でも頻繁に行われている投資イベントとなります。いつどのような銘柄に立会外分売があるかは、投資情報サイトを定期的にチェックをするか、証券会社のアラートメールなどから知ることができます。
直近でも上記のように頻繁に分売が行われています（トレーダーズウェブより）。市場の別、分売の割引率、予定株数などをチェックして傾向を探るとよいでしょう。
また、以下の楽天証券のページでは、立会外分売の基本について解説していますので目を通しておくと良いでしょう。
なぜ企業は市場で取引されている株をわざわざ安い価格で投資家に買ってもらう必要があるのでしょうか。ディスカウントをして株を売るのですから、企業にとっては分売をすることで有利になる理由があるはずです。
理由としては以下の3つがあります。
株式を市場価格より安い価格で売り出すことで、より様々な投資家に株を買ってもらうことができるため、流動性を高めることができます。
この流動性を高めるとは、投資家が買いたい時に買える、売りたい時に売れるということで、投資家が投資をする際に重要視する項目です。株式投資においては自分が売りたいときにすぐに自分が売りたい価格で売れる状態であるのがベストです。
上記のような状態は流動性が高いほどよく、あまりにも流動性が低いと売りたい時に売れない、最悪、思わぬ安い値段でしか売れないという事態が起こります。
流動性の例を一つ出してみましょう。下記板はある銘柄の注文板になります。
この銘柄の値段は現在は1,700円ですが、注文板を見てみると真ん中の列の値段が1700円、その下が1,630円と値段が飛んでいます。流動性の高い銘柄は1,700円の下にはタップリ注文が詰まっているので、1,699円、1,698円と値が飛ばずに注文が並びます。値が飛んでいない分、取引がしやすいということになります。
立会外分売をすることで、この流動性を高める一助になるのです。
つぎに、市場の指定替えを狙っているということですが、例えば東証マザーズから東証１部へ、２部から１部へと市場が変更されることを企業側が望んでいる場合があります。
そんな時企業が関心を寄せるのが、「株主数」です。
指定替えに伴っては、利益の継続性などのほかに株主数が問題になることがあり、こればかりは企業側ではなく投資家の意思によるものなので投資家に実際に資金を出してもらう必要があります。ただ資金の量ではなく、ここでは株主の数が問題になっているので、最低単元（例えば100株）だけ保有している株主でも頭数に数えることができるのです。
この浅く広く株主数を増加させるために「立会外分売」は使用されることがあるのです。
これまで紹介した上記２つの理由は立会外分売をする上ではポジティブな理由と言えるでしょう。
次の理由としては、企業の利益を確保するために分売をするということが考えられます。特に子会社の株式を分売することで資金を集める企業が存在します。株価が順調に上昇して高値付近になった場合に行うこともまれにありますので、注意が必要です。
本業の利益を増やすのではなく、財テクを利用することで利益を上げようとしている点でネガティブな理由だと言えそうです。
では上記の３つの企業の分売理由を考慮してトレードにどう活かしていけば良いのかをつぎに説明します。
立会外分売というイベントが生じることで、株価には動きが生じます。また株価の需給要因の変動にも影響します。そのような株式の変化に合わせて投資で利益をあげる手法が存在します。
以上の2点となります。分売は事前にいつ起きるのかがわかるイベントとなりますので手法としても試しやすいのではないでしょうか。
分売をすると株価は一時的に下落します。
そんな時に株価が下落したポイントから再び下落する前へと上昇する可能性のある銘柄を買いで狙い撃ちするポイントです。
ただしこの手法は貸借銘柄に限られます。
分売が行われることが決定したら信用の貸借倍率を確認します。分売前に売り残が急激に増加した銘柄を見つけるのです。
分売直近の例で言えば、貸借倍率が数百倍だった芝浦電子の信用売り残が急激に増加し分売下落の後大きく株価を戻しています（下記チャート参照）。
株価が下がると信用の売りを行っている投資家には一時的に利益がでますが、その人たちがそのポジションを解消するためには買い戻しを行わなければなりません。
つまり、分売による下落には新規で買いポジションを持つ人の他に、ショートカバー（売りの買い戻し）という2つの買いのちからが働くことになります。
これが分売利用による1つ目の手法です。
分売をする企業の中には市場の指定替えを狙っている企業があることをご説明しましたが、それをトレードに活かすことができます。
実は株式市場の指定替えにともなう株価の動きで利益を上げる方法には２種類あります。
1のケースは指定替えが決まってからの動きを狙うので分売とは直接の関わりはありませんが、2のケースで株式を取得していた場合に売り時をどこにするかに繋がってくる知識となります。下記の記事で解説をしています。
さて上記2つ目のケースが分売に直接関わってくる手法となります。
例えば、東証2部に上場してから10年以内の銘柄（比較的若い会社の方が早めの指定替えを狙う傾向があります）で経常利益５5億円以上を継続して出しているような銘柄は1部指定を狙って活動をする可能性が有ります。
ただ利益を継続して出している企業でもそれほど流動性のない銘柄では、東証1部に指定されるための株主数が足りていない場合があります。1部に指定されるために必要な株主数は2,200人以上と決められているのです。
指定替えを狙う企業で株主数が少ない企業は当然株主数の増加を狙います。そこで登場するのが「立会外分売」なのです。
立会分売を利用して現在の値段より安く株を売り出せば、これまでその銘柄を保有していなかった株主などにも広く株式を配布することができ、株主数の向上につながるのです。株主数がアップすれば、流動性向上と同時に1部指定への道が見えてきます。
1部に指定されると株価は大きく上昇します。
上記のような機会を狙い利益を獲得しようとするなら、エクセルのようなソフトを使用して2部銘柄の中で時価総額が40億円以上あって業績の好調な銘柄をあらかじめチェックしておくとよいでしょう。そのうえで、分売や株主優待の新設など株主数アップのための努力を行っているかどうかを確認しふるいにかけていくのです。
その銘柄が1部に指定されるかどうかはわかりませんが、先に取得して長期で保有しておくことでもし指定替えが行われれば思わぬ株価上昇の恩恵を受けることができます。
ちなみに下記は東証のHPにおいて東証1部に指定される基準が掲載されています。
いかがでしたか。分売は企業と新たに取得する株主双方にとって得になる制度だと言えるでしょう。ただし、気をつけておきたいのは赤字企業による立会外分売です。
本業での利益の停滞を埋め合わせるために子会社の分売を行ったり、毎年、決められたタイミングで高値付近でわざわざ分売を行うような企業も中にはあります。
企業の動きを継続してみているとそのようなある意味で悪い癖のある企業が明白になってきますので、そのような企業に投資をしないためにもしっかりとチェックしておくとよいでしょう。
その点には気をつけて分売というイベントを活用して利益を上げていただければ幸いです。
当サイトで証券コンテンツを執筆している遠藤氏とavexfreak氏のノウハウを実践するなら、口座選びを徹底する必要があります。
投資でプロフェッショナルな実力を持つ遠藤氏は、「口座を選びは、利益の出し方を決めるものであり、自分に合った選び方をするべきだ」と言っています。
そんな遠藤氏が利益を最大化するために実際に使っている口座は、『プロが初心者へおすすめ│証券会社ランキング・比較』で詳しく解説しています。
また、21年間の株式投資で2億6000万円以上の利益をあげているavexfreak氏は、『おすすめネット証券はこれだ！総合ランキングで主要5社徹底比較』で、自身の視点で「これだ！」と思える証券会社を解説しています。
元手30万で株式投資を始め1億円以上の利益株式投資には様々な投資手法がありますが、その中には安定的に利益を積み上げていける方法があります。今回のウェブセミナーでご紹介する「イベント投資法」です。
イベント投資とは株式市場において、イベント（出来事）が発生することによって、売り手と買い手のバランスが崩れて株価の値動きに傾向が現れ、その傾向を利益にしていける投資手法です。「イベント」はあらかじめ予測できますので、イベントを狙っていくだけで機械的に利益を積み上げていけます。
この投資手法で元手の30万円を1億円以上に増やしているのが、専業トレーダーの夕凪（ゆうなぎ）氏です。今回のウェブセミナーでは、夕凪氏が自身の経験を基にしてイベント投資をお伝えします。
イベント投資は銘柄選びの必要もなく、買い時と売り時も決まっています。株式投資で安定した手法を手に入れたい方にとって、このウェブセミナーで公開されることは貴重なノウハウなので、今すぐ下記よりお申込みください。
株初心者がファンダメンタル投資の基礎を身につけるために読むべき記事6選
会社員をしながら兼業投資家として株式投資で成功したいとお考えの方は大勢だと思います。 ただし、投資というと、 「一日中パソコン画面を見ていないといけないのではないか？」 「テクニカルのスキルで相場を分析しなければいけないのではないか？」 と
日経平均株価指数（以下、日経平均）は、日本の投資家にとって最もメジャーな指数です。 この日経平均は東証一部に上場している225社の株価を基にして構成されていますが、この構成銘柄は一年に一度、銘柄の入れ替えが行われます。ただの銘柄入れ替えと思われるかもしれ
東証一部に昇格した銘柄は、多くの投資家が注目しています。 なぜなら、東証一部に昇格する銘柄は、株価が高騰することが少なくなく、ポイントを抑えておけば利益を得られる可能性が高いイベントです。そこで今回は、それを狙った投資手法についてご紹介します。この方法を
「株式投資をするのであれば、魅力のある銘柄に投資をしていきたい」 投資をする上でこのように考えるのは至極当然です。魅力のある銘柄は全体相場の暴落時でもそれほど大きくは下がらず、全体相場が上昇を始めた時には頭一つ抜けるような勢いで株価を伸ばしていくことが多
企業は株式分割を行うことで、発行済みの株を分割することができます（参考：『株式分割のメリットとデメリットのまとめ』）。 株式分割が発表された後の、値動きは３パターンあります。一緒に見ていきましょう。 1. 株式分割発表後に上昇 エムスリー（241
『【実例で解説】株式分割で急変する値動き3パターン』では、株式分割が株価へ与える影響について、3つのパターン（実例）をご紹介しました。 企業が株式分割を発表して、私たちがその恩恵にあずかるためには、取引のタイミングが重要です。それでは、株式分割を利用して
株主優待で初心者がチャート分析に自信がなくても20万円稼ぐ具体的方法
株式投資を学ぼうと、色々な本やサイトを見ていると、必ずと言っていいほど「株価チャート」が出てきますよね。しかし、初心者の時は、チャートの分析が難しくて挫折しそうになってしまうことも多いのではないでしょうか。 そこで、今回は、初心者にとってもとっつきやすい
株式投資をしていると、自分が持っている株式にTOB（株式公開買付）が発表されることがあります。 その時は、どのように対応すればいいのでしょうか。 また、TOBが発表された株式の株価は大きく変動します。この変動を利用して利益をあげるにはどうすればいいので
7ヶ月で約146万円の利益を得た初値買いと公募割れ投資の具体的手法
私はIPO株関連の投資で、年間2,000万円前後の利益を得ています。今回は、その投資法の中で、最も基本となるものをお伝えします。 IPO株は上場当日、公募価格を上回る初値がつくパターンと、公募価格を下回る初値がつくパターンがあります。 そして、前者の
株式投資に興味のある人なら、誰でも「株主優待」というものを耳にしたことがあるでしょう。 株主優待は「一定数以上の自社の株式を権利確定日に保有していた株主に対する優待制度」です。株主優待には、会社ごとに色んな優待品があり、それを目当てとした個人投資家に人気
