個人向け国債と社債、どう違う？ 金利が上がった今のお金の置き場を、仕組みとリスクで比べる

日本でも金利が上がり、預金のほかに「どこにお金を置いておくか」を考える人が増えています。株ほど値動きは大きくしたくないけれど、少しでも利子を受け取りたい。そんなときに候補に挙がるのが、個人向け国債と社債です。

どちらも「お金を貸して、利子を受け取る」債券です。ただ、誰に貸すかが違うので、リスクの大きさがまったく違います。ここでは、仕組みとリスクを順番に比べます。

個人向け国債の仕組み

個人向け国債は、国が個人向けに発行している債券です。財務省の説明をもとに、3つの型を並べました。

	変動10年	固定5年	固定3年
満期	10年	5年	3年
金利の型	変動（半年ごとに見直し）	固定（満期まで同じ）	固定（満期まで同じ）
金利の決め方	基準金利×0.66	基準金利－0.05%	基準金利－0.03%
金利の下限	年0.05%	年0.05%	年0.05%
利子の受け取り	半年ごと（年2回）	半年ごと（年2回）	半年ごと（年2回）
買える金額	1万円から1万円単位	同じ	同じ

財務省は、個人向け国債の特徴として次の点を挙げています。

• 元本割れがない：満期の元本の返済も、半年ごとの利子の支払いも、国が責任を持って行います。金利が動いても、元本部分の価格は変わりません
• 毎月発行：3つの型とも、毎月（年12回）発行されています
• 買える場所：証券会社、銀行、郵便局などの金融機関で口座を開いて申し込みます

変動10年は、世の中の金利が上がれば受け取る利子も増えます。固定5年・3年は、買った時点で満期までの利子が決まります。金利がこれから上がると思うか、今の金利で決めておきたいかで選び分けます。今月の金利は、財務省のサイトの「個人向け国債の金利情報」で確かめられます。

途中で換金するとき

個人向け国債は、発行から1年たてば、1万円単位で国に買い取ってもらえます（中途換金）。このとき、直前2回分の利子（税引前）の合計×0.79685 が差し引かれます。

元本そのものは額面のまま戻るので、「元本割れなし」の性質は変わりません。差し引かれるのは、受け取った利子の分だけです。ただし、発行から1年たつまでは原則として換金できないので、1年以内に使うお金は入れないほうが安心です。

社債の仕組み

社債は、会社がお金を借りるために発行する債券です。満期まで持てば、発行のときに決めた金額（額面）で返ってくるのが基本で、その間は決まった利子を受け取ります。

個人が買える社債は、証券会社が募集の期間中に売り出す新しい社債（新発債）や、証券会社が扱っている発行済みの社債（既発債）などです。最低の購入金額や利率は、社債ごとに違います。

社債で必ず知っておきたいリスクは2つです。大和証券のリスクの説明をもとにまとめました。

リスク1：途中で売ると「時価」になる

社債を満期の前に売ると、**そのときの市場の値段（時価）**になります。買った値段より安く売ることになり、損をすることがあります（高く売れることもあります）。

値段が動く主な理由は金利です。一般に、金利が上がると債券の値段は下がり、金利が下がると上がります。また、その社債を買いたい人が少ないときは、希望の値段で売れないこともあります。

リスク2：会社が傾くと、元本や利子が払われないことがある

社債を発行した会社が破綻したり、財務の状態が悪くなったりすると、元本の返済や利子の支払いが遅れたり、払われなくなったりすることがあります。これを債務不履行（デフォルト）のリスクといいます。

社債の利率が国債より高いことが多いのは、このリスクを引き受ける見返りがあるからです。利率の高さだけで選ばず、どんな会社の社債で、どのくらいの期間お金を貸すのかを確かめることが大切です。

国債と社債の早見表

	個人向け国債	社債
誰が発行するか	国	会社
元本	元本割れなし（国が返す）	満期まで持てば額面が基本。会社が傾くと戻らないことも
利子	最低年0.05%を保証。型によって変動・固定	社債ごとに決まる。国債より高いことが多い
途中で換金するとき	発行から1年後から。直前2回分の利子×0.79685を差し引き、元本は額面	時価で売る。買った値段より下がることも
買える金額	1万円から1万円単位	社債ごとに違う
主なリスク	物価が上がると、お金の実質の価値が目減りすること	値段の変動、会社の債務不履行

税金はどちらも同じ

国債も、個人が買える公募の社債も、国税庁のいう「特定公社債」にあたります。受け取る利子には、**所得税・復興特別所得税15.315%と地方税5%**がかかり、受け取るときに差し引かれます。確定申告をしないことも選べます。

どちらを選ぶかの決め方

迷ったときは、「そのお金が減ったら困るか」で分けると決めやすくなります。

1. 減ったら困るお金（数年以内に使う予定がある、生活の予備のお金）：個人向け国債。元本割れがなく、1年たてば換金できます
2. 満期まで使わない予定で、少しでも利子を上げたいお金：社債も候補。ただし、発行する会社の状態と、満期までの期間を確かめ、1社にまとめて入れないことが大切です
3. 値上がりも期待したい、長く置けるお金：債券ではなく、NISAでの積立投資などを考えます

この記事では、特定の会社の社債はおすすめしません。社債を買うときは、証券会社が渡す説明書（目論見書など）で、発行する会社・利率・満期・リスクを必ず確かめてください。

よくある質問

個人向け国債は元本割れしますか？

財務省によると、個人向け国債は元本割れがありません。満期の元本の返済と利子の支払いは国が責任を持って行い、途中換金のときも元本は額面で戻ります。差し引かれるのは直前2回分の利子（税引前）×0.79685です。

個人向け国債はいくらから買えますか？

1万円から、1万円単位で買えます。証券会社、銀行、郵便局などの金融機関で申し込みます。

社債は途中で売れますか？

売れますが、そのときの市場の値段（時価）になります。金利が上がっていると値段は下がりやすく、買った値段より安くなることがあります。買いたい人が少ないと、希望の値段で売れないこともあります。

社債を発行した会社が倒産したらどうなりますか？

元本の返済や利子の支払いが遅れたり、払われなくなったりすることがあります。これを債務不履行（デフォルト）のリスクといいます。

国債と社債の利子の税金は違いますか？

どちらも特定公社債の利子として、所得税・復興特別所得税15.315%と地方税5%が差し引かれます。

まとめ

1. 個人向け国債は国が発行。元本割れなし、1万円から、最低金利年0.05%
2. 変動10年は金利に合わせて利子が動き、固定5年・3年は満期まで利子が同じ
3. 個人向け国債は発行から1年後から換金できる。差し引かれるのは直前2回分の利子×0.79685
4. 社債は会社への貸し付け。途中で売ると時価、会社が傾くと元本や利子が戻らないことがある
5. 減ったら困るお金は国債、リスクを理解して利子を上げたいお金は社債、と分けて考える

会社のお金の置き場は「会社に眠っている余剰資金の置き場」、投資の基本は「ゼロから学ぶ投資の教科書」で順番に学べます。

※ この記事は、債券の仕組みとリスクを説明するもので、特定の国債・社債の売買をおすすめするものではありません。利率や条件は銘柄や時期によって変わります。購入の前に、財務省と金融機関の最新の案内、説明書をご確認ください。

参考

• 財務省「個人向け国債」（2026年11月5日確認）
• 財務省「個人向け国債 変動10年」（2026年11月5日確認）
• 国税庁 タックスアンサー No.1310「利息を受け取ったとき（利子所得）」（令和8年4月1日現在法令等）
• 大和証券「債券の取引に係るリスクや手数料」（2026年11月5日確認）