長期・積立・分散とは？｜値動きとうまく付き合う3つの方法を、例でわかりやすく

結論

• 長期は時間を分ける。1年ごとの上げ下げにふり回されず、複利の効き目を受けやすくなる
• 積立は買う時期を分ける。同じ金額で買い続けると、安いときに多く買え、「いつ買うか」で悩まなくてすむ
• 分散は買うものを分ける。値動きの違うものに分けると、1つが大きく下がっても全体の傷は小さくなる

3つとも「分ける」こと

長期・積立・分散は、別々の話に見えますが、じつはどれも「分ける」という同じ考え方です。

• 長期：持つ時間を長くとる。1年の上げ下げを、何年もの中に分けて薄める
• 積立：買う時期を分ける。一度にまとめて買わず、毎月など決まった間隔で少しずつ買う
• 分散：買うものを分ける。1つの会社や1つの国にまとめず、いろいろなものに分けて買う

1つにまとめると、当たれば大きく、外れても大きい。分けると、当たり外れの振れ幅が小さくなります。はじめての人にとっては、大当たりを狙うより、大きく外さないことのほうが、ずっと大切です。

長期：時間を分ける

株や投資信託の値段は、1年のうちでも大きく上がったり下がったりします（リスクとは「値動きの幅」のこと）。1年だけで見ると、たまたま下がった年に当たることもあります。

長く持つと、上がる年と下がる年の両方を経験することになります。1年の大きな下げも、10年、20年の中の1年になれば、全体に占める重さは小さくなります。そして、前の回で見たように、複利は時間が長いほど効きます。

ただし、長く持てば必ずプラスになる、という意味ではありません。長期は、利益を約束するものではなく、値動きと付き合いやすくするための方法です。そのうえで大事なのは、下がったときに売らずにいられることです。生活費まで投資に回していると、下がったときに売らざるをえなくなります。投資に回すのは、生活防衛資金とは別の、当面使わないお金にします（生活防衛資金）。

積立：買う時期を分ける

積立は、毎月1万円のように、決まった金額で、決まった時期に買い続ける方法です。金融庁も、積立には「値段が高いときだけ買ってしまう」のを避けやすい面があると説明しています。

なぜそうなるのか、例で見てみます。ここでは、1口の値段が毎月こう動いたと仮にします。

月	1口の値段（仮）	1万円で買える口数
1か月目	1,000円	10口
2か月目	800円	12.5口
3か月目	500円	20口
4か月目	1,000円	10口
合計	―	52.5口（払ったのは4万円）

金額が同じなので、値段が安い月ほど多くの口数を買えています。4か月目に値段が1,000円に戻ったとき、52.5口は52,500円です。払ったのは4万円なので、1口あたりの平均の買値は約762円になりました。

一方、1か月目に4万円をまとめて買っていたら、買えたのは40口です。4か月目に値段が元の1,000円に戻っても、4万円のままです。

このように、同じ金額で買い続ける方法は「ドル・コスト平均法」とも呼ばれます。

ただし、正直に書いておくべきこともあります。

• この例は、途中で値段が下がって、また戻った場合です。値段が一本調子で上がり続けた場合は、最初にまとめて買ったほうが結果はよくなります
• 値段が下がったまま戻らなければ、積立でも損は出ます

それでも積立がはじめての人に向いているのは、「いつ買うか」を考えなくてすむからです。毎月自動で買うように設定しておけば、高いか安いかで悩むことも、怖くて買えなくなることもありません。毎月の給料から無理のない額で始められるのも利点です（毎月いくら、どちらの枠で）。

分散：買うものを分ける

分散は、値動きの違うものに分けて買う方法です。

これも例で見てみます。ここでも仮の例です。100万円を、

• 1つの会社の株に100万円 → その会社の株の値段が半分になると、50万円
• 10の会社に10万円ずつ → そのうち1社の値段が半分になっても（ほかの9社は変わらないとすると）、95万円

1社に何が起きても、全体の傷は小さくすみます。1つの会社には、業績の悪化や不祥事など、その会社だけの事情が起こりえます。分けておけば、そうした「1社だけの事情」の影響を薄められます。

分け方には、いくつかの方向があります。金融庁は、国内と海外、株式と債券などのように、値動きの違う資産に分けることを紹介しています。

• 会社を分ける：1社ではなく、たくさんの会社に
• 地域を分ける：日本だけでなく、海外にも
• 資産を分ける：株だけでなく、債券など値動きの違うものにも

ただし、分散にも限りがあります。世界中の株が同じように下がるような時期には、分散していても全体が下がります。分散は、損をなくすものではなく、1つの外れで大きく傷つかないようにするものです。

自分で何十社もの株を買うのは大変です。そこで、少ない金額でたくさんの会社にまとめて投資できる「投資信託」がよく使われます。投資信託のしくみは、第3章のはじめ（投資信託のしくみ）で説明します。

3つを合わせると、続けやすくなる

長期・積立・分散は、どれか1つより、3つを合わせて使うと効き目が大きくなります。

• たくさんのものに分けて（分散）
• 毎月同じ金額で少しずつ買い（積立）
• 長く持ち続ける（長期）

この組み合わせだと、「何を買うか」「いつ買うか」「いつ売るか」を、毎回自分で当てる必要がなくなります。はじめての人がつまずきやすいのは、まさにこの3つを当てようとして、1つの銘柄に集中したり、下がったところで売ったりすることです（はじめての人のよくある失敗）。

NISAのつみたて投資枠は、この「長期・積立・分散」に向くものとして国が決めた基準を満たす投資信託などを、積立で買うための枠です（NISAのしくみ）。

よくある質問

積立と一括、どちらがよいのですか？

値段がこの先どう動くかで、結果は変わります。上がり続ければ一括のほうがよく、途中で下がれば積立のほうがよくなることがあります。どちらになるかは事前には分かりません。はじめての人には、「いつ買うか」で悩まずにすむ積立のほうが続けやすい、というのが積立をすすめる大きな理由です。

分散しすぎると、もうけが小さくなりませんか？

1つの会社が大きく値上がりしたとき、その会社に集中していた場合よりは、もうけは小さくなります。そのかわり、1つが大きく値下がりしたときの傷も小さくなります。はじめての人にとっては、大きく外さないことのほうが大切です。

値段が下がっているときも、積立は続けるのですか？

積立のしくみでは、値段が下がっている時期は、同じ金額でより多くの口数を買える時期でもあります。下がったときの考え方は、下がったときにどうするかで取り上げます。

長期・積立・分散で値動きと付き合えるようになっても、もう一つ、毎年じわじわと効いてくるものがあります。次の回では、見えにくいコストである「手数料と税金」を見ていきます（手数料と税金）。

出典：金融庁「資産形成の基本：NISA特設ウェブサイト」（2026年10月確認）。この回の値段や金額の例は、しくみを説明するための仮の数字です（手数料・税金は含みません）。