株価が下がったらどうする？｜積立を売らずに続けるコツと、下がる前にできる準備

「始めたとたんに大きく下がったら、どうしよう」「ニュースで『株価急落』と聞くと、今のうちに売ったほうがいい気がする」。積立を始めた人が最初にぶつかるのが、この不安です。

第4章で、NISAとiDeCoの口座を開いて、続けられる額で積立を設定するところまで進みました。第5章は「続ける」がテーマです。この回では、始めたあとにいちばん迷う「下がったとき」の考え方をまとめます。先に知っておくだけで、いざというときに落ち着いて「何もしない」を選べるようになります。

結論

値下がりは、投資を始めたときから入っている「値動きの幅」の一部です。下がったところで売ると、損がそこで確定します
積立は、下がった月に同じ額でより多くの口数を買っています。下がったときに止めないことが、積立のしくみを生かします
売るかどうかは相場ではなく、暮らしで決めます。お金を使う予定が先で、暮らしが変わっていなければ、何もしないのが基本です

下がるのは「起きるかどうか」ではなく「いつ起きるか」

株式に投資する投資信託の値段は、毎日上がったり下がったりします。そして、ときどき大きく下がります。

たとえば2024年8月5日、日経平均株価は前の営業日から4,451円（約12%）下がり、終値は3万1,458円でした。下げ幅は1987年のブラックマンデーの翌日を超えて過去最大で、下落率も歴代2番目でした（日本経済新聞の号外）。それより前にも、2008年のリーマン・ショックや、2020年に新型コロナウイルスが広がったときのコロナ・ショックなど、株価が短い期間に大きく下がった時期がありました。

大切なのは、こうした下落が「めったに起きない事故」ではなく、長く続けていれば何度か出会うものだということです。リスクとは「危ない」ではなく「値動きの幅」のことでした（リスクとは「値動きの幅」のこと）。下がる日も、その幅の中に入っています。

ただし、過去に下がったあと値を戻したことがあっても、これから先も同じように戻るとは限りません。だからこそ、下がることを前提に、続けられる額と期間で始めておくことが大事になります。

下がったところで売ると、何が起きるか

下がったときに売りたくなるのは、自然な気持ちです。ただ、そこで売ると、次のような流れになりやすくなります。

ニュースで不安になって売ると損が確定し、その後に値を戻しても買い戻す時期が分からなくなる流れ — 図：下がったところで売ると、損が確定するうえ、いつ買い戻すかという2つめの判断が必要になる

損がそこで確定する。 値下がりしているだけなら、まだ「画面の上のマイナス」です。売った時点で、本当の損になります
買い戻す時期が分からない。 「落ち着いたら買い直そう」と思っても、どこが底かは、あとにならないと分かりません。いつ値を戻し始めるかも誰にも分からず、気づいたときには売った値段より高くなっていることがあります
判断が2回に増える。 売るときと買い戻すとき、どちらも当てなければなりません。はじめての人が、これを続けて当てるのはとても難しいことです

投資家がなぜ下がったところで売ってしまうのかは、基礎アーカイブの「株式投資で失敗しないために知っておくべき５つの投資家心理」でも取り上げています。

積立は、下がった月に「多く買っている」

毎月同じ額を積み立てている人にとって、値下がりには別の面もあります。同じ額で、より多くの口数（投資信託の持ち分の単位）を買えることです。

毎月1万円の積立で、1口1万円のふだんの月は1口、1口5,000円の値下がりした月は2口買える例 — 図：考え方を示すための例。値段が半分の月は、同じ1万円で2倍の口数を買えている

	1口の値段（例）	毎月の積立額	買える口数
ふだんの月	1万円	1万円	1口
値下がりした月	5,000円	1万円	2口

数字は考え方を示すための例です。値段が半分の月は、同じ1万円で2倍の口数を買えています。下がっている間も積立を続ければ、安い値段で買った口数が積み上がっていきます。値を戻したときに、その口数が効いてきます。

反対に、下がったときに積立を止めてしまうと、安く買える月を自分から飛ばすことになります。積立のしくみ（時期を分けて買う）は、長期・積立・分散でくわしく扱っています。

なお、値下がりした個別の株を「平均の買値を下げたい」と買い増す「ナンピン」は、これとは別の話です。1つの銘柄に賭け金を集めることになるため、はじめての人にはおすすめしません（はじめての人のよくある失敗）。

下がる前にしておく準備

下がってから落ち着こうとしても、なかなかできません。売らずにいられるかどうかは、下がる前の準備でほとんど決まります。これまでの回でやってきたことが、そのまま準備になっています。

下がる前にしておく6つの準備：生活防衛資金、続けられる額、近く使うお金を入れない、積立を自動に、見る回数を減らす、下がっても売らないと書いておく — 図：売らずにいられるかどうかは、下がる前の準備でほとんど決まる

生活防衛資金を預金で持っておく。 収入が減っても、投資を売らずに暮らせます（生活防衛資金）
続けられる額で積み立てる。 3割下がった場面を思い浮かべて決めた額なら、下がっても想定の中です（毎月いくら、どちらの枠で）
近く使うお金を入れない。 使う時期に下がっていても、売らずに待てます
積立を自動にしておく。 毎月の判断がいらないので、ニュースに合わせて止めずにすみます
見る回数を減らす。 毎日見ると、下がった日ばかりが心に残ります。見るのは年に数回で十分です（見るのは年に何回でいい）
「下がっても売らない」と書いておく。 始めたときの理由と一緒にメモしておくと、下がったときに読み返せます

それでも迷ったら：売るかどうかは「暮らし」で決める

大きく下がって不安になったら、相場ではなく、自分の暮らしを見て決めます。考えるのは「お金を使う予定はいつか」と「暮らしが変わったか」の2つです。

お金を使う予定と暮らしの変化で、下がったときの動き方を4つに分けた図 — 図：多くの人は左上の「何もしない」に入る。売るのは、使う予定や暮らしの変化があるときだけ

使う予定が先で、暮らしも変わらない：何もしません。積立もそのまま続けます。多くの人はここに入ります
使う予定が近い：相場に合わせてではなく、使う予定に合わせて、使う分だけ売ります。取り崩し方は使うときのこと：取り崩し方で扱います
収入が減った・出費が増えた：まず生活防衛資金を使い、売る前に積立額を下げるか、一時止めることを考えます
暮らしは変わらないが、不安で眠れない：額が大きすぎた合図です。売って損を確定させる前に、積立額を下げて続ける方法があります

株と債券などの配分が大きくずれたときに戻す「リバランス」は、売り買いを伴いますが、これも相場の予想ではなく、決めた配分に戻すための作業です（リバランスと見直し）。

よくある質問

大きく下がったら、積立を一時止めたほうがいいですか？

暮らしに変化がなければ、止めないのが基本です。積立は下がった月に多くの口数を買っています。止めると、その安い月を自分から飛ばすことになります。止めるのは、生活費が足りなくなったときなど、暮らしの理由があるときです。

下がっているときに、多めに買い増してもいいですか？

生活防衛資金とは別に、当分使わないお金があるなら、成長投資枠で買い足すこともできます。ただし「もっと下がるかもしれない」ことも前提に、その分が下がっても続けられる額かを先に確かめます。

始めたばかりで、すでにマイナスです。失敗でしょうか？

始めてすぐのマイナスは、珍しいことではありません。積立は何年も続ける前提の方法なので、始めたばかりの時価だけで良し悪しは決まりません。暮らしが変わっていなければ、そのまま続けます。

下がったときに慌てないためには、値動きを見すぎないことも大事です。次の回は見るのは年に何回でいいです。

出典：日本経済新聞社「日本経済新聞号外 2024年8月5日」（https://partsa.nikkei.com/parts/ds/pdf/20240805/20240805.pdf 、2026年10月確認）。日経平均株価は日本経済新聞社が算出する指数です。過去の値動きは、将来の値動きを示すものではありません。