リバランスとは？やり方をわかりやすく｜配分がずれたとき・暮らしが変わったときの直し方と、NISAでの注意

「株が上がって、最初に決めた割合とずいぶん変わってしまった。このままでいいのだろうか」。「退職や子どもの進学が近づいてきたけれど、積立はこのまま続けていいのか」。そう迷っていませんか。

直し方は、思っているより簡単です。多くの場合、何かを売らなくても、毎月の積立の向きを少し変えるだけで足ります。この回では、配分のずれの直し方（リバランス）と、暮らしが変わったときの見直し方を、NISAの決まりとあわせて見ていきます。

前の回（見るのは年に何回でいい）では、年1回の点検で「配分がずれていないか」「暮らしが変わっていないか」を見る、という話をしました。この回は、その点検で気づいたことの直し方です。

結論

リバランスは、もうけを増やす技ではなく、値動きの幅を最初に決めた大きさに戻すためのもの。ずれが小さいうちは気にしなくてよい
直し方は「買う配分を変える」「お金を足す」「売って買い直す」の3つ。売らずにすむ方法から考えると、税金も枠も使わずにすむ
NISAで売った分の枠は翌年以降に、買ったときの金額で戻る。年間の投資枠は売っても戻らない。暮らしが変わったときは、生活防衛資金→積立額→配分の順に見直す

リバランスとは：決めた割合に戻すこと

投資を始めるときは、お金を「株の投資信託のように値動きの大きいもの」と「預金や債券のように値動きの小さいもの」に分けて持つことが多いです。この割合を配分（資産配分）といいます。

配分は、何もしなくても値動きでずれていきます。

例：株が上がって、株の割合が増えた

ここでは仮に、株の投資信託100万円、預金など100万円の、半分ずつで始めたとします。その後、株が値上がりして150万円になり、預金などは100万円のままだったとします。合計は250万円で、株の割合は60%、預金などは40%です。

合計250万円のうち、株150万円（60%）、預金など100万円（40%）にずれた例 — 図：仮に100万円ずつで始め、株が150万円に増えた例。株の割合は60%に増え、値動きの幅も決めたときより大きくなっている

増えたのだから良いことでは、と思うかもしれません。ただ、株の割合が大きくなると、そのぶん値動きの幅も大きくなります。リスクとは「値動きの幅」のことで考えた「自分が受け止められる幅」を、知らないうちに超えてしまうかもしれません。

そこで、ずれた配分を最初に決めた割合に戻します。これをリバランスといいます。この例なら、合計250万円を半分ずつ、株125万円・預金など125万円に戻すことになります。

リバランスは、もうけを増やすための技ではありません。値動きの幅を、自分で決めた大きさに保つためのものです。

どのくらいずれたら直すか

少しのずれを毎回直す必要はありません。年1回の点検で見て、「決めた割合から5ポイント以上ずれていたら直す」のように、自分で目安を決めておくと迷いません。5ポイントは一つの例で、決まった正解はありません。大事なのは、値動きを見てその場で決めるのではなく、先に決めた目安で動くことです。

直し方は3つ

配分を戻すやり方は、大きく3つあります。

配分の直し方3つ：買う配分を変える、お金を足す、売って買い直す — 図：売らずにすむ左の2つから考える。売って買い直すのは、ずれがとても大きいときや急ぐとき

1. 買う配分を変える

毎月の積立で、割合が減っているほうを多めに買います。上の例なら、しばらくのあいだ、積立のお金を預金など値動きの小さいほうに回します。

仮に毎月3万円を積み立てているなら、預金などのほうに25万円を足すには、値動きを考えなければ9か月ほどかかります。時間はかかりますが、何も売らないので、税金も手数料もかからず、NISAの枠も使い直さずにすみます。

2. お金を足す

ボーナスなど、まとまったお金が入ったときに、減っているほうに足します。こちらも売らずにすみます。ただし、生活防衛資金を削ってまで足すことはしません。

3. 売って買い直す

増えたほうを売って、減っているほうを買います。上の例なら、株を25万円分売って、預金などに25万円足せば、すぐに125万円ずつに戻ります。

早く戻せるかわりに、次のことに気をつけます。

課税口座（NISAの外の口座）で利益が出たものを売ると、利益に20.315%の税金がかかります（所得税15%・住民税5%に、復興特別所得税が加わります）
NISAの中で売ると、枠の決まりがかかわります（次の見出しで説明します）

はじめての人は、まず1と2で戻せないかを考え、ずれがとても大きいときや、使う時期が近くて急ぐときに3を使う、という順番が分かりやすいです。

NISAの中でリバランスするときの注意

NISAの口座で持っているものを売っても、利益に税金はかかりません。ここは課税口座より有利です。ただし、枠について次の決まりがあります（NISAのしくみ）。

NISAで売った分の枠が戻るのは翌年以降、戻るのは買ったときの金額、年間の投資枠360万円は売っても戻らない — 図：100万円で買ったものを150万円で売ったら、翌年以降に戻る枠は100万円。その年の年間の投資枠は戻らない

売った分の枠が戻るのは翌年以降。 戻るのは、売ったときの値段ではなく、買ったときの金額（簿価）です。100万円で買ったものを150万円で売ったら、翌年以降に戻る枠は100万円です
年間の投資枠は、売っても戻らない。 年間に買えるのは、つみたて投資枠120万円と成長投資枠240万円の、合わせて360万円までです。売って空いた分で買い直すと、その年の年間の投資枠を使います。戻ってきた枠が、その年の年間の投資枠に上乗せされることもありません
生涯の上限を使い切っている人は、売った年には買い直せない。 生涯で非課税で持てるのは1,800万円（うち成長投資枠は1,200万円まで）です。上限いっぱいまで使っている人が売ると、買い直せるのは翌年以降です

つまり、NISAの中で「売って買い直す」と、その年の枠を使い、すぐには元に戻りません。NISAの中では、1の「買う配分を変える」がいちばん手間がかかりません。

値動きの小さい部分を、NISAの外の預金で持っている人も多いと思います。その場合は、預金も配分に入れて数えます。株が増えすぎたら、NISAで株を売る前に、「しばらく預金のほうを厚くする」「NISAで買う額を少し減らす」ことでも、配分は戻っていきます。

なお、金融庁は2026年8月の税制改正要望で、売った年のうちに生涯の上限を戻す見直しを求めています。これは要望の段階で、まだ決まっていません。

暮らしが変わったときの見直し

配分のずれとは別に、暮らしが変わったときにも見直します。たとえば、収入が大きく変わった、家族が増えた、家や教育でまとまったお金を使う時期が近づいた、退職が見えてきた、といったときです。

暮らしが変わったときは、生活防衛資金、積立額、配分の順に見直す — 図：まず暮らしを守るお金、次に積立額、最後に配分。数年のうちに使うお金は、値動きの大きいものに置かない

見直すのは、次の順番です。

生活防衛資金。 まず、収入が止まっても暮らせるお金が、今の暮らしに足りているかを確かめます（生活防衛資金）
積立額。 収入が減ったら、積立をやめる前に、まず額を減らせないかを考えます。減らしてでも続けるほうが、やめて再開するより迷いが少なくてすみます（毎月いくら、どちらの枠で）
配分。 数年のうちに使うと決まっているお金は、値動きの大きいものに置かないようにします。使う時期が近づくほど、値動きの小さいものの割合を増やしていくのが基本の考え方です

退職が近い人は、貯めたお金をどう使っていくかも、あわせて考えます。これは次の回で扱います。

よくある質問

リバランスは毎年しなければいけませんか？

毎年する必要はありません。年1回の点検で配分を見て、自分で決めた目安（たとえば5ポイント）よりずれていたときだけ直せば十分です。

全世界株式の投資信託1本だけを持っています。リバランスは要りますか？

投資信託の中の国や会社の割合は、運用会社がその投資信託のルールに沿って調整しています。自分で考えるのは、その投資信託と、預金など値動きの小さいものとの割合です。

株が大きく下がって割合が減ったときも、直すのですか？

直します。このときは、減った株のほうを多めに買うことになります。下がっているときに買い足すのは勇気がいりますが、決めた割合に戻すだけなので、値動きを予想して売り買いするのとは違います。

配分と暮らしの見直しができたら、続けることの準備はそろいました。次の回では、はじめての人がつまずきやすい失敗をまとめて見ていきます（はじめての人のよくある失敗）。

出典：金融庁「NISAを知る」、金融庁「NISAを利用する皆さまへ」（2024年6月）、金融庁「令和9（2027）年度税制改正要望について」（2026年8月）、国税庁「No.1463 株式等を譲渡したときの課税（申告分離課税）」（いずれも2026年10月28日確認）。この回の例の金額は、しくみを見るための仮の数字です。制度は変わることがあります。最新の内容は金融庁・国税庁と金融機関の案内をご確認ください。