後藤達也「DeepSeekの影響は専門家にもよく分からない」｜後藤達也・経済チャンネル（2025年1月）

何を語ったか

• DeepSeekが少ない費用と性能の低めの半導体で作られたと伝えられ、米国のAI開発に必要とされてきた巨額の投資や高価なGPUが「要らなくなるのでは」という見方が出て、AI関連株が売られたと説明しました。
• 開発費の数字が本当なのかなど、実態は専門家の間でもよく分からない段階だと繰り返し述べています。
• 2024年8月の日本株急落を例に、材料そのものより、買いの持ち高が積み上がっていたことで売りが連鎖した面が大きかったと指摘し、今回も同じような動きに注意が要るとしました。ただし「予想ではない」と断っています。
• 個人としては、AI株で儲けるよりAIを仕事で使いこなすことに重きを置いていると語りました。

原文から

ポジションが溜まってたので逆回転がすごく強まりました

この発言の読み方

後藤氏は、相場が大きく動いた日でも「何が分かっていて、何が分かっていないか」を分けて話します。下げの理由を一つの材料だけで説明せず、持ち高の偏りという需給の面も見る、という見方は、急落の場面で慌てないための視点です。翌朝以降の値動きで落ち着く可能性もあると本人も述べており、この配信は「急落の直後の整理」として読むのが適切です。

出典：後藤達也・経済チャンネル「中国AI『DeepSeek』ショック NVIDIA急落 NASDAQ先物5%安 日経平均39000円われ（2025/1/27）」（2025年1月27日）